Ошибки начинающих инвесторов
Какие ошибки допускают начинающие и даже опытные инвесторы, вкладывая в акции и облигации, и как их избежать.
1. Выбирать мошеннические проекты и активно спекулировать.
Чтобы заработать на инвестициях, не следует вкладывать деньги в мошеннические проекты, а также в проекты с отрицательным математическим ожиданием.
Инвестиции с нулевым математическим ожиданием эксперт сравнивает с подбрасыванием монеты. Если за правильно угаданную сторону будут вручать денежный выигрыш и кому-то удастся заработать, то это будет случайностью, а не стратегией. А если за то, чтобы подбросить монету, надо ещё и платить комиссию, то математическое ожидание будет отрицательным — и статистически каждое подбрасывание монеты будет означать потерю денег.
В качестве примеров инвестиций с отрицательным математическим ожиданием можно назвать бинарные опционы, агрессивную спекуляцию на рынке акций и на фьючерсном рынке, игру в рулетку и ставки на спорт. Это не инвестиции, а инструменты перераспределения капитала.
2. Работать с ненадёжным посредником.
Самый важный критерий в выборе брокерской компании — наличие у неё лицензии. Тем, кто хочет спекулировать на акциях, следует также проверить качество риск-менеджмента брокера. Хороший посредник позволяет закрывать позиции, не доводя их до отрицательных значений.
Неопытным инвесторам надо сотрудничать с надёжными брокерами и действовать с минимальными рисками. Опытные — могут искать брокера с меньшими комиссиями и устранять риски за счёт своего знания особенностей рынка.
3. Не учитывать соотношение риска и доходности.
Чем выше ожидаемая доходность стратегии, тем выше возможные потери — это краеугольный камень инвестирования. Среди тех, кто хочет разбогатеть здесь и сейчас, большая конкуренция. Инструменты, которые дают высокую доходность с разумными рисками, уже раскуплены. Можно «подбрасывать монету», но шансы на выигрыш будут невелики.
Быстрые и хорошие результаты всегда связаны с большим риском. Стабильные результаты — с низким доходом.
4. Пытаться полностью избежать риска.
Не существует идеальной акции, инвестиционной стратегии или распределения активов. От риска невозможно избавиться — он может поменять форму, но не исчезнуть полностью.
По данным исследования аналитиков «Дойче Банка», с 1971 года ни в одной стране не было среднегодовой инфляции ниже 2%. Если хранить деньги в валюте, они будут постепенно обесцениваться — и это риск.
Инвесторы могут снизить риск, связанный с волатильностью котировок акций, если будут покупать больше видов акций. Но тем хуже они будут понимать, как функционирует портфель, тем меньше времени будет на изучение финансовых отчётов компаний. Кроме того, есть вероятность не найти на рынке достаточное количество акций, которые могли бы показать хороший рост, — и придётся покупать акции, которые будут посредственной инвестицией.
Тем, кто психологически не приемлет риск и стремится избавиться от акций, когда их стоимость падает, эксперт предлагает рассмотреть структурные продукты и хеджирование — страхование финансовых рисков. Однако при их использовании рост акций будет приносить меньше прибыли.
Риск снижают только две вещи — знания и опыт. Опытные инвесторы обращают внимание на внутреннюю стоимость компаний и, если она высока, никогда не продают акции на минимальных значениях.
5. Инвестировать только в один класс активов.
Важно распределять активы по классам. В периоды роста рынка выгоднее всего покупать облигации, в момент падения — акции.
В качестве примера - инвестиционный портфель Уоррена Баффета. «Если Баффет находит на рынке дешёвые компании, он покупает часть их акций. Не находит — держит наличные или вкладывает в казначейские облигации США», — рассказывает эксперт. Сейчас американский рынок акций находится на исторических максимумах. И Баффет покупает облигации, чтобы в момент падения рынка вложить деньги в дешёвые акции.
6. Покупать акции на короткий срок.
Анализ фондового рынка США за период с 1926 по 2000 год показал, что при инвестировании на 20 лет акции на американском рынке всегда имеют положительную доходность, которая превосходит доходность по облигациям, а риски в долгосрочном периоде нивелируются.
Если инвестировать в акции на срок 30 лет, то доходность будет составлять не ниже 10%, но и не выше 15% годовых. При этом внутренний механизм стоимости акций эффективнее, чем у облигаций, отсюда отсутствие существенных рисков.
Однако если вам осталось несколько лет до пенсии, вложение в акции может оказаться рискованным — есть вероятность не дождаться доходности. Поэтому начинать инвестировать надо как можно раньше.
7. Не слушать разумные финансовые советы.
Следует использовать рынок по максимуму и фокусироваться на долгосрочных инвестициях на рынке акций, разбавляя при этом портфель облигациями. За 30 лет вам может понадобиться продать часть портфеля. Если делать это на падающем рынке, небольшая часть облигаций, допустим, 20–30%, может сильно пригодиться.
Препятствием для разумного инвестирования может стать наличие друзей, разбогатевших на рискованных инструментах. Не стоит пытаться взять на себя больший риск, чтобы повторить их успех. У каждого на рынке есть своё предназначение, и те, кто выбирает «подбрасывание монеты», создают ликвидность, чтобы инвесторы могли продавать свои акции по низким спредам.
8. Не управлять эмоциями.
По мнению эксперта, успешное инвестирование — это скорее результат управления эмоциями, чем уровня интеллекта или образования.
Лучшая инвестиционная стратегия — та, при которой вы будете чувствовать себя относительно комфортно при любых обстоятельствах и сможете ждать необходимое количество времени. Рынку безразличны ваши чувства к акции и сколько вы за неё готовы заплатить.
9. Не изучать фондовый рынок.
Когда рынок падает, у большинства инвесторов появляется желание продать свой портфель акций. Если вы не понимаете инвестицию, почти невозможно оставаться дисциплинированным и рациональным в случае просадки. Незнание усиливает эмоции и снижает готовность к рискам.
10. Вкладывать много денег сразу.
Размер активов под управлением может стать врагом хороших результатов, считает эксперт. Чем больше денег у инвестора, тем больше эмоций он испытывает в случае колебаний на рынке. Не следует вкладывать все имеющиеся средства в свой портфель акций. Размер активов должен расти пропорционально опыту и знаниям инвестора.
Чтобы заработать на инвестициях, не следует вкладывать деньги в мошеннические проекты, а также в проекты с отрицательным математическим ожиданием.
Инвестиции с нулевым математическим ожиданием эксперт сравнивает с подбрасыванием монеты. Если за правильно угаданную сторону будут вручать денежный выигрыш и кому-то удастся заработать, то это будет случайностью, а не стратегией. А если за то, чтобы подбросить монету, надо ещё и платить комиссию, то математическое ожидание будет отрицательным — и статистически каждое подбрасывание монеты будет означать потерю денег.
В качестве примеров инвестиций с отрицательным математическим ожиданием можно назвать бинарные опционы, агрессивную спекуляцию на рынке акций и на фьючерсном рынке, игру в рулетку и ставки на спорт. Это не инвестиции, а инструменты перераспределения капитала.
2. Работать с ненадёжным посредником.
Самый важный критерий в выборе брокерской компании — наличие у неё лицензии. Тем, кто хочет спекулировать на акциях, следует также проверить качество риск-менеджмента брокера. Хороший посредник позволяет закрывать позиции, не доводя их до отрицательных значений.
Неопытным инвесторам надо сотрудничать с надёжными брокерами и действовать с минимальными рисками. Опытные — могут искать брокера с меньшими комиссиями и устранять риски за счёт своего знания особенностей рынка.
3. Не учитывать соотношение риска и доходности.
Чем выше ожидаемая доходность стратегии, тем выше возможные потери — это краеугольный камень инвестирования. Среди тех, кто хочет разбогатеть здесь и сейчас, большая конкуренция. Инструменты, которые дают высокую доходность с разумными рисками, уже раскуплены. Можно «подбрасывать монету», но шансы на выигрыш будут невелики.
Быстрые и хорошие результаты всегда связаны с большим риском. Стабильные результаты — с низким доходом.
4. Пытаться полностью избежать риска.
Не существует идеальной акции, инвестиционной стратегии или распределения активов. От риска невозможно избавиться — он может поменять форму, но не исчезнуть полностью.
По данным исследования аналитиков «Дойче Банка», с 1971 года ни в одной стране не было среднегодовой инфляции ниже 2%. Если хранить деньги в валюте, они будут постепенно обесцениваться — и это риск.
Инвесторы могут снизить риск, связанный с волатильностью котировок акций, если будут покупать больше видов акций. Но тем хуже они будут понимать, как функционирует портфель, тем меньше времени будет на изучение финансовых отчётов компаний. Кроме того, есть вероятность не найти на рынке достаточное количество акций, которые могли бы показать хороший рост, — и придётся покупать акции, которые будут посредственной инвестицией.
Тем, кто психологически не приемлет риск и стремится избавиться от акций, когда их стоимость падает, эксперт предлагает рассмотреть структурные продукты и хеджирование — страхование финансовых рисков. Однако при их использовании рост акций будет приносить меньше прибыли.
Риск снижают только две вещи — знания и опыт. Опытные инвесторы обращают внимание на внутреннюю стоимость компаний и, если она высока, никогда не продают акции на минимальных значениях.
5. Инвестировать только в один класс активов.
Важно распределять активы по классам. В периоды роста рынка выгоднее всего покупать облигации, в момент падения — акции.
В качестве примера - инвестиционный портфель Уоррена Баффета. «Если Баффет находит на рынке дешёвые компании, он покупает часть их акций. Не находит — держит наличные или вкладывает в казначейские облигации США», — рассказывает эксперт. Сейчас американский рынок акций находится на исторических максимумах. И Баффет покупает облигации, чтобы в момент падения рынка вложить деньги в дешёвые акции.
6. Покупать акции на короткий срок.
Анализ фондового рынка США за период с 1926 по 2000 год показал, что при инвестировании на 20 лет акции на американском рынке всегда имеют положительную доходность, которая превосходит доходность по облигациям, а риски в долгосрочном периоде нивелируются.
Если инвестировать в акции на срок 30 лет, то доходность будет составлять не ниже 10%, но и не выше 15% годовых. При этом внутренний механизм стоимости акций эффективнее, чем у облигаций, отсюда отсутствие существенных рисков.
Однако если вам осталось несколько лет до пенсии, вложение в акции может оказаться рискованным — есть вероятность не дождаться доходности. Поэтому начинать инвестировать надо как можно раньше.
7. Не слушать разумные финансовые советы.
Следует использовать рынок по максимуму и фокусироваться на долгосрочных инвестициях на рынке акций, разбавляя при этом портфель облигациями. За 30 лет вам может понадобиться продать часть портфеля. Если делать это на падающем рынке, небольшая часть облигаций, допустим, 20–30%, может сильно пригодиться.
Препятствием для разумного инвестирования может стать наличие друзей, разбогатевших на рискованных инструментах. Не стоит пытаться взять на себя больший риск, чтобы повторить их успех. У каждого на рынке есть своё предназначение, и те, кто выбирает «подбрасывание монеты», создают ликвидность, чтобы инвесторы могли продавать свои акции по низким спредам.
8. Не управлять эмоциями.
По мнению эксперта, успешное инвестирование — это скорее результат управления эмоциями, чем уровня интеллекта или образования.
Лучшая инвестиционная стратегия — та, при которой вы будете чувствовать себя относительно комфортно при любых обстоятельствах и сможете ждать необходимое количество времени. Рынку безразличны ваши чувства к акции и сколько вы за неё готовы заплатить.
9. Не изучать фондовый рынок.
Когда рынок падает, у большинства инвесторов появляется желание продать свой портфель акций. Если вы не понимаете инвестицию, почти невозможно оставаться дисциплинированным и рациональным в случае просадки. Незнание усиливает эмоции и снижает готовность к рискам.
10. Вкладывать много денег сразу.
Размер активов под управлением может стать врагом хороших результатов, считает эксперт. Чем больше денег у инвестора, тем больше эмоций он испытывает в случае колебаний на рынке. Не следует вкладывать все имеющиеся средства в свой портфель акций. Размер активов должен расти пропорционально опыту и знаниям инвестора.
